不到4月赚超4亿!新晋“期货大神”为何这么“猛”?

最近,A股上市公司秦安股份在期货圈火了,并被打上了“期货大神”的标签。

被封为A股“期货大神”,秦安股份自然在期货市场上表现亮眼,赚得盆满钵满。资料显示,该公司由董事长带队炒期货,投入本金5亿元,13笔交易平仓无一亏损,4个月时间获得收益4.46亿元。

这样的成绩,惊呆了期货圈。 此前,不是没有上市公司炒期货的新闻爆出,但大部分以亏损告终。就这样,上市3年,主营业务为汽车零部件的秦安股份靠着期货赚了钱,出了圈,成了名。

秦安股份股价

期货市场尝甜头 多次增加投资额度

今年的5月22日,秦安股份公告称,5月20日,董事会同意授权公司使用不超过5亿元人民币的自有资金,在不影响正常经营、操作合法合规的前提下,选择适当的时机进行原材料套期保值业务及期货投资。

因为在期货市场上尝到了甜头,秦安股份开始增加投资额度。

7月14日,秦安股份再次发布公告称,截至7月10日,公司期货投资累计收益9433.1万元,公司拟将前述投资收益继续用于期货投资及原材料套期保值业务。同时,公司董事会追加授权含前述收益在内的可继续用于期货投资及原材料套期保值业务的收益额度累计不超过2亿元。

随着期货投资越来越赚钱,秦安公司再次调整期货交易授权额度。

昨日晚间(8月12日),秦安股份公告称,截至8月6日,公司期货投资累积收益为4.46亿元,基于公司收益情况,董事会同意再次追加授权经营管理层未来可使用不超过2亿元期货投资收益,继续进行期货投资及原材料套期保值业务。这样,公司可用于期货投资及原材料套期保值业务的额度累计不超过9亿元,其中本金5亿元,投资收益4亿元。

值得一提的是,公司还为此设立了期货管理小组,小组由公司总经理、财务总监、财务主管和子公司财务主管、出纳组成,总经理担任小组组长。资料显示,秦安股份的总经理即公司董事长、实控人YUANMING TANG。

据媒体报道,秦安股份自今年4月15日进行期货投资以来,共进行了13次平仓,无一亏损。4月15日至8月6日,不到4个月的时间里,秦安股份期货投资累计收益达到4.46亿元。需要注意的是,这笔钱是秦安股份2019年净利润的近4倍。

期市大赚 主营业务却每况愈下

虽然期货投资收益节节攀升,秦安股份的主营业务却每况愈下。

资料显示,秦安股份2017年在上交所主板挂牌上市,是一家汽车发动机核心零部件专业生产企业,主要从事汽车发动机核心零部件——气缸体、气缸盖、曲轴、变速器箱体等产品的研发、生产与销售。

财务数据显示,自2017年上市以来,近3年(2017-2019)的时间,秦安股份的业绩情况并不算亮眼,净利分别为1.88亿元、-6365.01万元、1.18亿元。实际上,秦安股份2019年实现扭亏为盈主要依靠非经常性损益,即转让了位于重庆市九龙坡区兰美路701号(二郎厂区)的土地使用权及地上建构筑物,公司获得收益2.59亿元。

2020年一季度,秦安股份实现营业总收入9164.9万元,同比下降20.4%;净利润-1880万元,上年同期为-3197.8万元。不过营收下降幅度及亏损幅度均有所收窄。

对此,独立财经评论人士皮海洲微博评论表示,尽管秦安股份成为“期货大神”可以带来公司业绩的改善,但对于公司主业的提振并没有太多帮助。秦安股份终究不是一家投资公司,做好主业才是公司的根本,如果公司沦落到需要依赖于炒期货来生存,就是本末倒置了。

秦安股份则表示,期货投资事宜确保不影响公司主营业务正常开展的前提下进行期货交易,不会影响公司正常生产资金需要,不会对公司生产经营产生影响。

长期跟踪铝现货价格走势 

在竞争激烈残酷的期货市场,秦安股份为何能做出这样的成绩,甚至被称为“期货大神”?

有业内人士称,其中很重要的一点就是投资自己熟悉的品种,这点值得投资者借鉴。秦安股份主要从事汽车发动机核心零部件,而铝是原材料之一。此前公司表示,2019年原材料铝的采购额占公司产品制造成本的21.34%,预计2020年铝采购量将继续增加。基于长期跟踪铝现货价格走势的判断,为能在现货市场的价格波动中把握节奏,降低现货采购成本及增加公司收益,公司决定选择适当的时机进行期货投资及原材料套期保值业务。

由此来看,秦安股份投资期货市场的一个重要方向就是公司生产经营所需的铝等主要原材料。或许因为是自己熟悉的品种,所以做起来分外得心应手,取得这样的成绩也在情理之中。此外,公司在期货投资中还建立了严控的风控制度,当亏损达到董事会授权额度的15%时,秦安股份将进行平仓止损。

4月至今沪铝涨幅超26%

值得一提的是,期货市场上,沪铝期货今年4月以来走出了一波流畅的上涨行情,不过在触及近期高点14380后出现回调。今日沪铝期货再度上涨,早盘强势上扬,午后虽有回落,仍以0.81%涨幅收盘。

截至收盘,沪铝主力合约报14210元/吨,涨幅为0.81%,成交逾22万手,持仓36.4万手,减仓5076手。如果从4月2日的最低点11335开始算,5个多月的时间,沪铝期货这波行情涨幅已达26.29%。

沪铝主力合约日线走势图

宏观经济预期改善及供需格局修复推动沪铝上涨

那么,是哪些因素支撑了沪铝期货的上涨?近期又为何回调?

浙商期货蒋欣彬表示,4月以来,铝价持续上涨主要受宏观经济预期改善及供需格局明显修复推动。宏观方面,受全球央行释放巨量流动性及财政刺激加码等因素刺激,市场对全球经济快速回升表现乐观。基本面来看,供应端,年初部分铝厂因利润倒挂及原料运输受阻出现减产,电解铝运行产能出现下滑;需求端,国内建筑业等下游需求自4月以后迅速恢复,铝板、铝型材等下游消费量超出市场预期,电解铝现货升水持续维持高位。受供需错配影响,国内电解铝库存从150万吨下降至62万吨,整体去库幅度远超往年同期水平。受现货升水高企及持续去库等因素支撑,铝价出现明显上涨。

至于为何近期出现回调,蒋欣彬称,近期,国内多省电解铝新增产能逐步投产,原铝供应逐步回升。同时,受沪伦比价持续维持高位影响,铝材出口出现明显下降,叠加国内需求进入淡季,国内现货升水出现回落,国内电解铝库存亦持续回升,前期支撑因素走弱背景下,铝价出现回落。

短期铝价难有上行动力

对于后市,蒋欣彬认为,虽然近期铝价有所回落,但由于氧化铝价格走低,当前电解铝生产利润仍高于2000元/吨,铝厂利润仍处于历史高位。受高利润刺激,预计云南、内蒙等地新建产能将加快释放节奏,国内原铝运行产能有望持续增长。此外,5月以来原铝进口盈利窗口长期打开,6月原铝进口量较去年同期大幅增长12万吨至12.3万吨,国内整体供应压力将逐步增加。同时,由于当前下游需求仍处于淡季,电解铝现货成交走弱,预计电解铝累库仍将延续,短期铝价难有上行动力,建议仍维持区间操作思路,震荡区间参考(13800,14800),重点关注9月下游需求改善情况及电解铝库存变动。

广州期货黎俊认为,随着我国经济的稳步复苏,铝市需求逐步好转,而新增产能又有限,铝市基本面整体向好。但近期宏观突发事件则对铝价上行势头造成一定的阻力,在多空因素交织影响下,沪铝短期将维持区间振荡走势。

金源期货指出,总体来看,沪铝继续高位承压震荡回调。当前铝基本面继续边际走弱,铝锭社会库存继续小幅增加。目前铝锭进口利润维持高企,近期市场流通马来西亚齐力、印度韦丹塔跟俄铝等外来铝锭流通量明显增加。冶炼厂亦加速新投复产,供应端对铝价上行存有压力。传统淡季阶段下游需求仍然相对疲弱。并且目前电解铝国内生产利润已经达2046元/吨,平均生产利润接近16.4%。铝锭进口盈利空间一度高达1200元/吨,后下调至764元/吨左右。预计8月产量和进口的压力均将增加,远期铝价上行空间依然受电解铝成本/利润以及进口套利的制约。宜保持观望。

注:以上内容仅供参考,不作为投资建议,期市有风险,投资需谨慎!

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